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重磅!清科2021年中国股权投资基金有限合伙人榜单正式揭晓

〖A〗、峰会背景与榜单发布2021年5月19-21日，由清科创业、投资界联合主办的第十五届中国基金合伙人峰会在珠海举行。会议期间，清科研究中心正式揭晓了2021年中国股权投资基金有限合伙人榜单。此次评选基于私募通庞大的数据支持，综合考量募资、投资、退出等核心指标，从上千家有限合伙机构中筛选出优质代表。

〖B〗、榜单发布背景：2022年8月2-4日，清科创业与投资界主办的第十六届中国基金合伙人峰会暨2022扬州股权投资峰会正式揭晓2022年中国股权投资基金有限合伙人榜单。此次评选反映了股权投资市场恢复活力后，LP市场资金结构、属性及出资策略的细微变化，如长期资金活力释放、国资背景LP的引导作用增强等。

〖C〗、年8月，中国基金合伙人峰会暨扬州股权投资峰会在扬州举办，正式揭晓中国股权投资基金有限合伙人榜单。随着股权投资市场活力恢复，LP市场资金结构、资金属性、出资策略等发生变化。长期资金活力释放优化市场结构，国资背景LP持续推动科技创新与产业优化升级，部分有限合伙人提升投、管、退水平。

〖D〗、清科-2017年中国私募股权投资市场有限合伙人排名暨中国政府引导基金排名榜单于2017年7月揭晓，评选出“2016年中国私募股权投资市场有限合伙人20强”和“2016年中国政府引导基金20强”。

〖E〗、私募股权投资机构LP：评价有限合伙人（LP）的出资能力与投资策略；中介机构篇：涵盖律师事务所、会计师事务所等第三方服务机构的贡献。这种分类方式既体现专业化分工，又通过综合排名提供全局视角。

〖F〗、亿市值的迈瑞医疗出资12亿元，作为有限合伙人（LP）投资了刘晓丹创办的晨壹基金管理（北京）有限公司（简称“晨壹投资”）旗下的有限合伙企业，共同投向医疗健康产业优质股权项目。

【权易汇】疫情之下创投百态:救企业还是投项目?

〖A〗、疫情之下创投机构面临“救企业还是投项目”的两难选择，核心困境在于资金有限性与企业需求激增的矛盾，多数机构倾向于优先保障已投项目生存，但策略调整需权衡风险与长期收益。

〖B〗、稳投资成为对冲疫情影响、推动经济增长的关键举措，制造业获优先布局新老基建协同推进，重大产业项目建设加速，其中先进制造业因供需共同受益、具有乘数效应，成为投资重点领域。多部门密集部署支持制造业高质量发展，地方提出打造“国家制造业创新中心”“全球先进制造业基地”等目标。

〖C〗、近日，北京市、福建省、河南省、云南省、江苏省等地发布了2020年重大项目投资计划清单，总投资额合计逾11万亿元，基建投资仍是重要部分，各地通过出台新一轮基建发展计划平滑疫情造成的缺口，确保经济增长稳定在合理区间。

〖D〗、平台服务：权易汇的资源整合与数据支持权易汇通过建立全国性投资库与项目数据库，为高新技术企业提供以下支持：资源整合：连接企业、资本与政策，促进技术转化与产业合作。数据管理：打造产权服务全链条的大数据平台，优化企业资产配置。政策对接：实时更新税收、金融等政策信息，帮助企业精准享受扶持。

1500亿,史上最大S基金来了

〖A〗、黑石以约1500亿人民币（222亿美元）规模缔造了全球最大S基金，同时完成近250亿美元募集，成为私募股权二级市场的重要风向标。

〖B〗、海外现状：海外PE二级市场已初具规模，许多大型PE公司推出S基金产品，并出现了专注于S基金业务的基金公司。全球最大的S基金Ardian管理规模达1200亿美元，并正在准备上市。中国现状：中国的S基金发展较晚，2010年以后才逐渐出现，发展速度较慢。

〖C〗、 S基金全称“Secondary Fund”，是一种依托私募股权“份额转让”需求存在于私募二级市场的中途转手交易投资方式，通过受让已设立私募股权基金的份额或项目组合实现投资与退出。以下从发展背景、历史、交易模式、优势及未来趋势展开分析：S基金的发展背景私募股权市场流动性收紧是S基金兴起的核心原因。

〖D〗、这标志着S基金作为一种新的投资形式正式登上历史舞台。市场发展与壮大市场初期：虽然S基金的概念已经诞生，但在20世纪90年代，PE/VC在增长，S基金份额市场仍然不温不火。从1991年到2000年的十年时间里，S基金总共募集了104亿美元。

〖E〗、年，互联网泡沫破灭以后，私募股权二级市场开始以较快的速度发展起来。近年来，交易量持续增长，2017-2018年更是见证了PE二级市场飞跃式的发展，交易量高达720亿美元。国内发展：中国S基金发展较晚，2010年以后才逐渐有S基金出现，但发展速度一直较慢，市场影响不大。

〖F〗、募资情况：2020年，全球S基金募集总规模达到957亿美元，为历史最高点；2021年募集总金额达到557亿美元，为历史第二大募资总额。这表明全球投资者对S基金的兴趣浓厚，募资环境良好。历史经验借鉴：98年金融危机后，S交易份额大幅上升。2020年疫情叠加经济下行，欧洲市场建立了完善的S基金交易体系。